GE Vernova預計于4月22日周三，美東時間盤前發(fā)布2026年第一季度財報。市場機構(gòu)預計其Q1營收為92.76億美元，同比增長 15.49%，且每股收益有望實現(xiàn)大幅增長。

據(jù)FactSet匯總的華爾街分析師預測，GE Vernova一季度每股收益預期為1.97美元，EBITDA預期約7.7億美元。與此同時，市場同樣關(guān)注管理層能否上調(diào)全年及中期盈利指引。

GE Vernova股價過去12個月累計漲幅逾200%，人工智能數(shù)據(jù)中心帶動的電力需求熱潮，一度將其推至超1000美元高位。這也意味著，即將發(fā)布的一季度財報面臨極高的市場預期門檻。

管理層指引與華爾街預期存在分歧

在盈利指引方面，GE Vernova管理層今年1月預計，2026年EBITDA利潤率約為12%，較2025年的8.4%顯著提升，對應(yīng)EBITDA約53億美元。

然而華爾街的預測更為樂觀，預期2026年EBITDA達58億美元。

管理層預計2028年EBITDA利潤率約為20%，對應(yīng)EBITDA約112億美元。

而華爾街目前的預測接近119億美元。值得注意的是，就在一年前，市場對2028年EBITDA的預估還僅在70億美元附近。

盈利前景的快速改善，主要源于發(fā)電設(shè)備需求持續(xù)攀升以及產(chǎn)品定價能力的增強。市場預期公司在周三的財報中，可能進一步就需求提升、價格上漲及產(chǎn)能擴張等方面釋放積極信號。

股價或大幅透支樂觀預期，分析師目標價分化

GE Vernova股價已在高位積累了可觀漲幅，市場對于"利好出盡"的擔憂不容忽視。

自第四季度財報發(fā)布以來，該股累計上漲約50%；即便在近期地緣政治緊張局勢升溫背景下，股價仍上漲約15%。

目前股價已跌回1000美元下方，分析師平均目標價約900美元，已低于當前股價，令部分投資者開始審視上漲空間是否已趨于收窄。

作為參照，公司今年1月發(fā)布四季度業(yè)績時，盡管結(jié)果超預期，股價當日也僅上漲2.7%。期權(quán)市場對本次財報的定價顯示，股價將出現(xiàn)約5%的雙向波動。

盡管估值已大幅抬升，華爾街主流觀點仍維持正面立場。目前覆蓋GE Vernova的分析師中，約80%給出買入評級。

摩根大通分析師Mark Strouse維持買入評級，目標價為1150美元，他在財報前瞻報告中寫道：

我們認為，GE Vernova在燃氣發(fā)電領(lǐng)域持續(xù)的定價動能，將在未來數(shù)年內(nèi)持續(xù)帶動強勁的訂單流入和利潤率擴張，令公司到2030年代初期的超均值增長及盈利能力具備較高可見度。